【検証】権利落ち日に株価は落ちるって本当?【2021/09】

実験ラボ

権利落ち日に株は落ちると言いますよね。

なので、本当かどうか調べてみました。

検証銘柄は配当利回りの高かった30銘柄の予定でしたが、「長大」が上場廃止となってしまったため29銘柄の比較となっています。

実態はいかに!

権利落ち日周りの変化【2021/09】

コード 銘柄名 前日 権利付最終日 権利落ち日 権利確定日 権利確定日翌日
8103 明和産 1,166 1,157 1,060 937 918
3245 ディアライフ 501 503 477 482 546
4928 ノエビアHD 5,900 5,790 5,330 5,330 5,260
5411 JFE 1,804 1,806 1,747 1,697 1,662
6087 アビスト 3,035 3,065 2,936 2,892 2,874
4658 日本空調 830 828 803 796 788
9104 商船三井 9,230 8,580 8,450 7,560 7,510
7414 小野建 1,765 1,774 1,674 1,669 1,618
3992 ニーズウェル 784 765 761 739 711
4809 パラカ 1,844 1,830 1,717 1,707 1,719
2410 キャリアDC 1,207 1,205 1,176 1,167 1,142
8093 極東貿易 2,693 2,678 2,533 2,478 2,403
9810 日鉄物産 5,260 5,270 5,090 5,060 4,980
9434 ソフトバンク 1,589 1,584 1,525.50 1,514.5 1,521.50
7494 コナカ 377 378 365 364 352
5481 山陽鋼 1,745 1,845 1,804 1,800 1,735
9699 西尾レントオール 3,000 3,020 2,933 2,948 2,850
5401 日本製鉄 2,121.50 2,120.50 2,063 2,034 1,983
8624 いちよし 720 721 692 688 675
7148 FPG 716 713 709 716 710
8316 三井住友FG 4,116 4,185 4,023 3,944 3,832
4902 コニカミノルタ 610 617 607 604 598
8622 水戸証 325 324 308 304 295
1720 東急建設 807 807 795 787 774
1820 西松建 3,615 3,645 3,515 3,475 3,450
8075 神鋼商 3,505 3,545 3,515 3,490 3,360
8527 愛知銀 3,780 3,750 3,675 3,630 3,575
7239 タチエス 1,322 1,311 1,276 1,276 1,245
9769 学究社 1,423 1,427 1,375 1,399 1,380
合計 65,790.00 65,243.50 62,934.50 61,487.50 60,466.50
日経平均 30,240.06 30,183.96 29,544.29 29,452.66 28,771.07

 

変化率はこんな感じ

コード 銘柄名 前日 権利付最終日 権利落ち日 権利確定日 権利確定日翌日
8103 明和産 1,166 -0.77% -9.09% -19.64% -21.27%
3245 ディアライフ 501 0.40% -4.79% -3.79% 8.98%
4928 ノエビアHD 5,900 -1.86% -9.66% -9.66% -10.85%
5411 JFE 1,804 0.11% -3.16% -5.93% -7.87%
6087 アビスト 3,035 0.99% -3.26% -4.71% -5.30%
4658 日本空調 830 -0.24% -3.25% -4.10% -5.06%
9104 商船三井 9,230 -7.04% -8.45% -18.09% -18.63%
7414 小野建 1,765 0.51% -5.16% -5.44% -8.33%
3992 ニーズウェル 784 -2.42% -2.93% -5.74% -9.31%
4809 パラカ 1,844 -0.76% -6.89% -7.43% -6.78%
2410 キャリアDC 1,207 -0.17% -2.57% -3.31% -5.39%
8093 極東貿易 2,693 -0.56% -5.94% -7.98% -10.77%
9810 日鉄物産 5,260 0.19% -3.23% -3.80% -5.32%
9434 ソフトバンク 1,589 -0.28% -3.97% -4.66% -4.22%
7494 コナカ 377 0.27% -3.18% -3.45% -6.63%
5481 山陽鋼 1,745 5.73% 3.38% 3.15% -0.57%
9699 西尾レントオール 3,000 0.67% -2.23% -1.73% -5.00%
5401 日本製鉄 2,121.50 -0.05% -2.76% -4.12% -6.53%
8624 いちよし 720 0.14% -3.89% -4.44% -6.25%
7148 FPG 716 -0.42% -0.98% 0.00% -0.84%
8316 三井住友FG 4,116 1.68% -2.26% -4.18% -6.90%
4902 コニカミノルタ 610 1.15% -0.49% -0.98% -1.97%
8622 水戸証 325 -0.31% -5.23% -6.46% -9.23%
1720 東急建設 807 0.00% -1.49% -2.48% -4.09%
1820 西松建 3,615 0.83% -2.77% -3.87% -4.56%
8075 神鋼商 3,505 1.14% 0.29% -0.43% -4.14%
8527 愛知銀 3,780 -0.79% -2.78% -3.97% -5.42%
7239 タチエス 1,322 -0.83% -3.48% -3.48% -5.82%
9769 学究社 1,423 0.28% -3.37% -1.69% -3.02%
合計 65,790.00 -0.83% -4.34% -6.54% -8.09%
日経平均 30,240.06 -0.19% -2.30% -2.60% -4.86%

 

総括

検証の結果、やっぱり下がってしまいました。

権利落ち日以降の、日経平均の変化率を上回った銘柄数は下記の通りです。

権利落ち日 権利確定日 権利確定日翌日
7 7 9

つまり、約4分の3の銘柄は日経平均の下げ幅を超えてしまった、ということになります。

今回は大きな下げ相場でしたが、その影響+権利落ちによる相乗効果で大きく下がってしまったのかもしれません。

ちなみに、配当利回り率が高い銘柄ほど下落率は高くなっていました。

多くの人が配当目当てで購入することが多いからだと思われます。

下げ相場の影響か、権利付き最終日に下げている銘柄が多かったので、うまく最終日に買って、翌日に売り抜けることでうまく配当だけ拾うことができた上手な人がたくさんいたかもしれませんね。

今回の相場がどれほど権利落ちによる下落に影響を与えたのかは難しいところですが、2021/09の結果はこんな感じでした。

次の大きな権利落ち月も検証できたらと思います!

 

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